基金單位淨值的計算公式為：基金單位淨值=（總資產－總負債）/基金份額總數。股票、債券、銀行存款等都屬於基金總資產，而基金管理的報酬、利息等則屬於基金總負債。
例如20萬份額的基金，資產包括500萬股票和500萬銀行存款，在不考慮其他費用的情況下，那麼單位淨值為50元。
開放式基金的單位淨值在每天收盤後公佈，封閉式基金則為每週公佈，且一隻基金一天只有一個淨值。新成立的基金單位淨值都為1元。
基金淨值與基金的預期收益及風險是沒有直接關係的，基金與股票不同，淨值高並等同於風險也高，基金淨值的高與基金經理的專業水平的關係更為直接，但淨值高的產品，可能存在預期收益天花板。
同樣，淨值低的基金也並不意味着升值空間就大，有些基金公司也會通過分紅、分拆等形式，人為的降低基金淨值，從而誘導投資者購買，但基金公司一般也會同時提高申購費、管理費等費用。
