1、在池塘邊，生活着一隻平凡的小灰鴨，在池塘裏，生活着一隻美麗的白天鵝。
2、每天，小灰鴨都會對着天鵝瞧上好一會兒，因為小灰鴨覺得這隻天鵝實在是太美了，潔白光滑的羽毛、纖長優雅的脖頸，它非常羨慕，做夢都想象着自己能夠穿上這一身衣裳。
3、有一天，天鵝出了一趟遠門，於是小灰鴨游到了池塘中央，發現了天鵝散落的羽毛，它把它們穿在自己身上，打扮了一番。然後照天鵝的樣子在天鵝中四處奔走炫耀，傲氣十足地認為自己是個儒雅之士。
4、天鵝識破了它的真實身份，嘲弄、譏諷之聲接踵而來，一羣天鵝圍上來把它的裝扮連同它本身的羽毛拔得一乾二淨，那副模樣可真夠嚇人。
5、小灰鴨想重新回到鴨同伴中躲避，但同伴們都已經認不出它了，所以把它趕出了家門。
6、小灰鴨後悔極了，可是又有什麼辦法呢?如果當初它不那麼虛榮的話，也不會落到這樣的下場呀!
