手機銀行是由手機、GSM短信中心和銀行系統構成。在手機銀行的操作過程中，用户通過SIM卡上的菜單對銀行發出指令後，SIM卡根據用户指令生成規定格式的短信並加密，然後指示手機向GSM網絡發出短信，GSM短信系統收到短信後，按相應的應用或地址傳給相應的銀行系統，銀行對短信進行預處理，再把指令轉換成主機系統格式，銀行主機處理用户的請求，並把結果返回給銀行接口系統，接口系統將處理的結果轉換成短信格式，短信中心將短信發給用户。
手機銀行並非電話銀行。電話銀行是基於語音的銀行服務，而手機銀行是基於短信的銀行服務。通過電話銀行進行的業務都可以通過手機銀行實現，手機銀行還可以完成電話銀行無法實現的二次交易。比如，銀行可以代用户繳付電話、水、電等費用，但在劃轉前一般要經過用户確認。由於手機銀行採用短信息方式，用户隨時開機都可以收到銀行發送的信息，從而可在任何時間與地點對劃轉進行確認。手機銀行與WAP網上銀行相比，優點也比較突出。首先，手機銀行有龐大的潛在用户羣；其次，手機銀行須同時經過SIM卡和賬户雙重密碼確認之後，方可操作，安全性較好。而WAP是一個開放的網絡，很難保證在信息傳遞過程中不受攻擊；另外，手機銀行實時性較好，折返時間幾乎可以忽略不計，而WAP進行相同的業務需要一直在線，還將取決於網絡擁擠程度與信號強度等許多不定因素。
