定期折算一般有兩種情況：每年的第一個工作日或基金滿1個運作週期之後的開放日；一些基金是對A、B份額分別進行折算，一些是對母基金和A份額進行折算。
分級基金不定期上折通常是當母基金的淨值上漲到了一定程度進行折算，公佈折算信息。
出現上折和下折原因：未上市交易的基金只有定期折算，上市交易可以定期和不定期折算。
定期折算
此時B份額可能已經突破一個數值，如1.5或2，會進行不定期折算，而此時上折的目的是為了恢復基金的高槓杆特性。
不管基金的淨值是多少，主要目的是為保護A份額持有人的利益。簡單來説，漲得太好或者是跌得太慘都會觸發分級基金進行不定期折算，都會進行折算。
不定期折算
不定期折算上折和下折的處理方法是不一樣的，而分級基金下折通常是B份額的淨值跌至0，分級基金會觸發上折和下折。
